Basada en el cuento de Caperucita Roja. Tras la separación de sus padres, Fanny se traslada con su madre a una casa en el bosque. Cerca de allí viven su abuela y su bisabuela, a las que visita con frecuencia. La niña vive rodeada de fantasía y surrealismo, y su percepción de la realidad se ve alterada por un lobo que habla e intenta secuestrarla, un árbol mágico en cuyas flores se ven caras humanas y una bisabuela vidente que intentará protegerla hasta el final. Nicolás, un niño de ciudad, compartirá con ella este mundo ambiguo entre fantasía y realidad.